Os preços dos aminoácidos disparam e despencam no início do ano.

Após o início da primavera, com o Festival das Lanternas se aproximando, o mercado de aminoácidos já passou por mudanças significativas antes do final do Ano Novo Chinês. De acordo com a coleta de dados da Mysteel, até 8 de fevereiro, os preços de vários aminoácidos na China mostraram flutuações significativas. Especificamente, os preços de L-lisina HCL e L-Treonina diminuíram notavelmente, com o preço médio nacional da L-Treonina caindo para 10.366,67 yuan por tonelada, uma diminuição de 11,27% em comparação com os níveis anteriores ao feriado, uma queda superior a 1.000 yuan por tonelada. Por outro lado, o preço da L-Metionina aumentou em mais de 1.000 yuan por tonelada, com o preço médio nacional alcançando 21.450 yuan por tonelada, representando um aumento de 5,49% em comparação com os níveis anteriores ao feriado. O mercado continua a exibir tendências flutuantes, enquanto há sinais de recuperação e potenciais aumentos de preços para L-lisina Sulfato e L-Triptofano.

I. Previsões para Tendências Futuras

1. Resumo das Flutuações de Preços de Aminoácidos no Início do Ano

Os movimentos de preços específicos de diferentes variedades de aminoácidos são os seguintes:

12. L-lisina HCL e L-Treonina: Devido à demanda interna e internacional em queda, as empresas reduziram sucessivamente suas cotações, resultando em quedas significativas de preços. Os preços da L-Treonina caíram abaixo do preço médio anual para 2024, com produtos de preços altos e baixos presentes no mercado, levando a uma tendência geral de preços à vista fraca.

12. L-lisina HCL: Embora a taxa de queda tenha diminuído, os preços em algumas regiões e marcas caíram para cerca de 10.200 yuan por tonelada, com a maioria dos preços domésticos em tendência de queda, e as transações permanecendo geralmente fracas.

12. Valina: Experienciando excesso de oferta, as cotações das empresas diminuíram, e os preços de mercado seguiram a mesma tendência.

12. Metionina: Beneficiando-se de aumentos de preços das empresas e da necessidade de reabastecimento entre as empresas downstream, os preços de mercado aumentaram significativamente, superando o preço médio anual para 2024.

L-Lisina Sulfato e Triptofano: Influenciados pelo aumento dos preços do milho e do farelo de soja, esses produtos mostram tendências de fortalecimento. Embora o aumento nos preços da L-lisina Sulfato seja relativamente pequeno, a tendência é forte, e as cotações da L-Triptofano aumentaram visivelmente, com os preços de mercado mostrando uma tendência de alta estável.

2. Margens de Lucro Reduzidas para L-Lisina HCL e L-Treonina: Pressões Persistentes do Lado da Oferta

Devido à queda dos preços das empresas e do mercado, as margens de lucro para L-lisina HCL e L-Treonina foram significativamente reduzidas. Até 8 de fevereiro, o lucro teórico (sem deduzir subprodutos) para L-Treonina na área de produção do Nordeste caiu para 1.408 yuan por tonelada, uma diminuição de 34,66% em comparação com os níveis anteriores ao feriado. O lucro teórico para L-lisina HCL na área de produção do Nordeste caiu para 2.989 yuan por tonelada, uma diminuição de 7,83% em comparação com os níveis anteriores ao feriado. Em termos de taxas de operação, a taxa de operação semanal nacional para aminoácidos é de 82%, inalterada em relação aos níveis anteriores ao feriado, com operações gerais permanecendo em um nível alto. Além disso, os mercados de exportação foram afetados por eventos de antidumping e uma tarifa de 10% imposta pelos EUA, alterando ainda mais o cenário global de aminoácidos. A divisão do mercado da UE coloca pressões adicionais do lado da oferta sobre os aminoácidos domésticos, exigindo atenção às tendências de exportação do primeiro trimestre.

2. Aumento da Demanda de Estoque Downstream: Condições de Transação Variadas

Os estoques downstream de L-Lisina, L-Treonina e L-Metionina geralmente variam entre 40 a 60 dias. As transações pós-Novo Ano para várias variedades de aminoácidos diferem. Por exemplo, L-Treonina e L-lisina HCL, que experimentaram quedas significativas de preços, viram transações relativamente lentas em meio a colapsos de preços altos, levando a um sentimento de mercado cauteloso. Em contraste, a L-lisina Sulfato, que está se recuperando do fundo, viu um aumento nas consultas, mas apenas volumes de transação moderados. A L-Metionina, que viu aumentos substanciais de preços, registrou melhores volumes de transação. No geral, o estoque médio de aminoácidos é de 47,67 dias, uma diminuição de 5% em relação ao mês anterior. Os preços da L-Triptofano permaneceram relativamente estáveis, com cotações das empresas aumentando, levando a preços principalmente negociados para pedidos reais. Os preços da L-Valina viram pequenas quedas, com a demanda pós-feriado ainda não se recuperando, resultando em transações relativamente estáveis.

II. Perspectivas para os Preços Futuros de Aminoácidos

Olhando para o futuro, com base na análise específica de variedades:

12. Treonina: Com quedas significativas de preços, os preços futuros do mercado podem se estabilizar após uma leve queda para alinhar com os preços de transação das empresas.

12. L-lisina HCL: Espera-se que os preços experimentem pequenas quedas, com sentimentos de mercado mistos variando de baixista a neutro. No entanto, considerando o valor dessa variedade de aminoácido e as tendências históricas de preços, os preços da L-lisina HCL são geralmente mais baixos do que os da treonina, e suas exportações são fortemente impactadas por medidas de antidumping. Assim, os preços de curto prazo ainda podem enfrentar alguma pressão para baixo, embora não excessivamente.

12. L-lisina Sulfato: Com um evidente impulso ascendente, os preços provavelmente aumentarão modestamente no curto prazo. As tendências de longo prazo dependerão das pressões do lado da oferta e das novas adições de capacidade, potencialmente se estabilizando em níveis mais altos.

12. Metionina: Este recente aumento rápido e substancial de preços superou o preço médio anual do ano passado. Atenção deve ser dada aos riscos potenciais e às últimas cotações das empresas, indicando possíveis novos aumentos, com os preços esperados para permanecer estáveis e fortes.

12. Valina, L-Arginina, L-Isoleucina: Essas variedades provavelmente continuarão com desempenho estável, embora fraco.

L-Triptofano: Os preços podem subir sob a influência do aumento dos preços do milho e do farelo de soja, com a extensão do aumento dependendo do progresso da recuperação da demanda.

III. Impacto Repentino

Aumento do Preço do Farelo de Soja e Seu Impacto no Mercado de Aminoácidos

De acordo com os dados, até 10 de fevereiro, o preço médio de mercado do farelo de soja era de 3.800 yuan por tonelada, representando um aumento de 26,6% em comparação com 3.000 yuan por tonelada no início de janeiro. O aumento significativo de preço pode ser atribuído a vários fatores:

1. Restrições do Lado da Oferta

Clima Extremo em Principais Países Produtores de Soja: Condições climáticas adversas em regiões produtoras de soja globais levaram a expectativas de redução da oferta. A seca persistente na Argentina dificultou o crescimento da soja, aumentando as expectativas de cortes na produção. Chuvas fortes frequentes nas principais áreas produtoras do Brasil atrasaram a colheita e o carregamento da soja, levando a uma queda acentuada nos volumes de exportação. Isso fez com que os preços futuros da soja na Bolsa de Chicago (CBOT) atingissem o maior nível em sete meses, aumentando o custo da soja importada.

Queda acentuada nas Chegadas de Soja Doméstica: As chegadas de soja de fevereiro a março diminuíram em mais de 30% em relação ao ano anterior, agravadas por políticas de quarentena aduaneira mais rigorosas, fazendo com que os estoques de soja das usinas de óleo continuassem a diminuir.

Baixas Taxas de Operação nas Usinas de Óleo: Devido a fatores como o feriado do Festival da Primavera, as usinas de óleo fizeram uma pausa antecipada, e as operações pós-feriado foram retomadas lentamente. A produção diária de farelo de soja caiu quase 40% em comparação com os níveis anteriores ao feriado, reduzindo a oferta de mercado.

2. Demanda Robusta

Demanda Concentrada de Reabastecimento em Rações para Animais: As empresas de ração downstream tinham estoque insuficiente antes do feriado, resultando em um aumento concentrado na demanda de reabastecimento após o festival, aumentando significativamente as necessidades de aquisição de farelo de soja. A oferta de mercado apertada agravou o desequilíbrio entre oferta e demanda.

Perspectiva Positiva para a Indústria Pecuária: A recuperação do mercado pós-festival e o aumento da demanda do consumidor por produtos de carne e aves melhoraram as perspectivas da indústria. As fábricas de ração mostraram um entusiasmo crescente pela compra de farelo de soja, aumentando gradualmente os volumes de transação no mercado.

2. Influência dos Mercados Futuros

Durante o Festival da Primavera, os preços internacionais dos futuros de soja subiram, e ao retomar as negociações, os futuros de farelo de soja doméstico experimentaram ganhos de recuperação, subindo por vários dias consecutivos com um aumento de 2,42% em comparação com os níveis pré-festivais. A alta nos mercados futuros aumentou a confiança do mercado, ativou o interesse dos investidores e melhorou a atmosfera de compra e venda no mercado à vista.

2. Outros Fatores

Incerteza nas Políticas Comerciais: Incertezas nas políticas comerciais internacionais, como tarifas entre a China e os EUA, aumentaram as expectativas do mercado por preços mais altos de soja e produtos relacionados, elevando os preços.

Pressão de Custos: Como matéria-prima para o farelo de soja, o aumento dos preços internacionais da soja devido a vários fatores aumentou os custos de produção, elevando assim os preços do farelo de soja.

Impacto no Mercado de Aminoácidos de Grau Alimentício

Como um dos principais ingredientes na ração animal, o aumento substancial nos preços do farelo de soja impulsiona diretamente a demanda por aminoácidos como L-lisina, L-treonina, L-valina, L-isoleucina e L-triptofano, elevando seus preços.

O impacto direto no mercado inclui a reversão da tendência de queda dos preços da L-valina e o início de um movimento ascendente. Com base nas tendências históricas, os preços da L-valina normalmente veriam um aumento significativo. No entanto, desta vez, dado que a Dongxiao e a CJ Bio reiniciaram suas linhas de produção de L-valina, aumentando a oferta, a extensão do aumento de preço pode ser limitada. Os preços do sulfato de L-lisina também começaram a se recuperar, enquanto os preços da L-lisina HCL e da L-treonina pararam de cair e começaram a se recuperar.

Recomendações

À luz desses desenvolvimentos, é aconselhável monitorar de perto a tendência futura dos preços do farelo de soja. Para aqueles que buscam capitalizar sobre potenciais correções de preços ou que desejam comprar a preços mais baixos, recomenda-se iniciar compras em lotes gradualmente.